Das globale Finanzsystem bewegt täglich Billionen Dollar. Es versorgt Milliarden von Menschen, verwaltet Geld und Kapitalfluss. Es ist die Stütze unserer Weltwirtschaft, die einflussreichste Industrie der Welt. Dennoch bleiben Modernisierung und Innovation in der wichtigsten Branche der Welt aus. Die Industrie entwickelt sich sehr träge und hat in Vergangenheit auch mitunter im Zuge der Finanzkrise ihre Schwächen offenbart. Als Folge eines spekulativ aufgeblähten Immobilienmarktes, der im Höhepunkt mit dem Zusammenbruch der Amerikanischen Großbank Lehmann Brothers endete. Die Staaten mussten durch enorme Kapitalerhöhungen die Existenz der Finanzdienstleister sichern unter Aufnahme neuer Schulden. Wie konnte so etwas passieren? Durch mangelnde Transparenz können Großbanken Geldflüsse verschleiern. Der globale Finanzmarkt hat sich als Monopolgeschäft etabliert. Die Schaltstellen des Finanzsystems, Chefs von großen Banken, mächtige Intermediäre, die Kapital und Einfluss auf sich vereinen, sorgen dafür, dass unser System weiterhin funktioniert. Jedoch bremsen und verteuern sie es gleichzeitig um übermäßig davon zu profitieren. Außerdem bietet diese Monopolstellung keine Anreize für Neuerungen, Innovation und Steigerung der Effizienz. Veränderungen sind schwer umzusetzen, da sie abwärtskompatibel sein müssen und keine Fehler erlaubt sind. Wie kann es bei einer Überweisung mehrere Tage dauern bis die Wertstellung erfolgt, wenn Aktien an Börsen im Millisekunden Takt gehandelt werden? Laut UN müssen knapp 1.5 Milliarden Menschen von ca. 2 Dollar am Tag leben, die Zahlungen die sie abwickeln sind dementsprechend klein. Leider sind solche Zahlungen für konventionelle Zahlungssysteme wie z.B. Kredit und Debit Karte zu gering. Sogenannte Mikrozahlungen sind für Finanzdienstleister wirtschaftlich irrelevant. Wenn große Geldsummen verschoben werden z.B. beim Kauf einer anderen Firma dauert der Geldtransfer oft Tage sogar Wochen. Das Geld ist in diesem Zeitraum „eingefroren“ und keine der beiden Firmen kann es in diesem Zeitraum nutzen, um zu investieren oder operative Kosten zu decken. Die Intermediäre verlangen hohe Transaktionsgebühren. Solche Marktfriktionen gilt es im Zuge der Entwicklung und Modernisierung unseres Finanzsystems zu beseitigen, die Märkte schneller und effizienter zu machen, das Wirtschaftswachstum und den Wohlstand zu erhöhen, und jedem auf dieser Welt Zugang zu einfachen Finanzdienstleistungen zu schaffen. Das Potenzial der Blockchain Technologie verspricht Abhilfe.
Blockchain als Chance für die Finanzbranche
Man hört oft Sachen wie: „Bitcoin der Bankenkiller“ oder „Kryptowährungen werden Banken überflüssig machen“. Aus unserer Sichtweise definitiv falsch! Bitcoin ist nur ein Anwendungsbeispiel der Blockchain Technologie. Ursprünglich ist die Blockchain Technologie auch nicht als Währungssystem konzipiert, sie hat entgegen dem Wissen vieler weit mehr Potenzial. Vielmehr ist es eine Chance mit Hilfe dieser Technologie alte Probleme zu beseitigen und unsere Finanzbranche zu optimieren. Im folgendem werden ein paar Gründe warum Blockchain eine Chance für unser Finanzsystem sein kann erläutert
Vertrauen ist ein existenzieller Bestandteil eines jeden Geschäftsvorgangs. Dieses Vertrauen kam bis heute immer durch Mittelsmänner zustande, z.B. Notare, Banken, Treuhänder uvm. Durch Blockchain Technologie können zwei Parteien die sich weder kennen noch vertrauen Geschäfte und Transaktionen durchführen. Das Vorrecht der Prüfung auf Rechtmäßigkeit würde nicht länger beim Finanzintermediär liegen, und somit diverse Geschäftsvorgänge beschleunigen, vereinfachen und kosteneffizienter machen. Durch Blockchain und Smart Contracts können die Geschäftsbedingungen festgelegt werden. Wenn Betrag x auf Konto x überwiesen wird, wird das Eigentumsrecht von Partei a zu Partei b übertragen. Das Vertrauen wird durch die zugrunde liegenden Attribute der Blockchain geschaffen: Unabänderlichkeit, Transparenz und Dezentralität. Jede Transaktion die in der Blockchain festgehalten wird ist für alle Parteien einsehbar und wird unabänderlich und verschlüsselt in der Blockchain gespeichert. Normalerweise werden solche Transaktionen in zentralen Bankenservern gespeichert und sind somit intransparent und angreifbar.
Kosten Minimierung. Laut der Spanischen Bank Santander könnten durch Blockchain Systeme Operative Backoffice kosten in Höhe von 20 Milliarden US Dollar eingespart werden, ohne dass sich das Zugrunde liegende Geschäftsmodell der Banken ändern würde. Man könnte einen neuen „Blockchain Standard“ etablieren, welcher Transaktionskosten auf nahe Null senken kann. Ein Blockchainnetzwerk welches den weltweiten Zahlungsverkehr zwischen Banken organisiert und standardisiert, sicher, schnell,dezentral und vollkommen transparent.
Geschwindigkeit von Transaktionen erhöhen. Heutzutage dauert eine Überweisung mehrere Tage. Bankkredittransaktionen sogar mehrere Wochen. In diesem Zeitraum verfügt der Gläubiger nicht über das Geld. Es befindet sich in der „Transitfalle“, und ist in diesem Zeitraum „eingefroren“. Mit Blockchain Technologie lassen sich Netzwerke erschaffen die Transaktionszeiten auf wenige Minuten bis Sekunden verringern. Die Umstellung auf solch ein Netzwerk würde somit enorme Mengen an Kapital freisetzen. Des Weiteren besitzen Banken zentralisierte Serverstrukturen was bedeutet, dass sich Kunden von verschiedenen Banken in verschiedenen Netzwerken befinden. Möchte der Kunde der Bank A dem Kunden der Bank B etwas überweisen, führt der Weg in mehreren Schritten über mehrere Bücher und Intermediäre der einzelnen Banken. Ein zentraler“ Blockchain basierter SWIFT Standard“ könnte doppelte Buchführung vermeiden und somit Transaktionszeiten senken.
Sicherheit erhöhen. Mit der Blockchain Technologie kann man gleich mehrere Finanzrisiken verringern. Das sog. Herstatt-Risiko; das Risiko das der andere Vertragspartner bis zum beiderseitigen Erfüllungstag seinen Verpflichtungen nicht nachkommt, während die eigene Verpflichtung bereits erfüllt wurde. Da in einem Blockchain System Transaktionen sofort abgerechnet werden, würde dieses Risiko komplett wegfallen. Ein „Blockchain basierter SWIFT Standard“ wie unter dem Punkt „Geschwindigkeit“ beschrieben kann ebenfalls die Sicherheit erhöhen. Die „Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication“ kurz SWIFT, steuert den Nachrichten und Transaktionsverkehr zwischen über 10500 Banken. Die Swift fiel 2016 Cyberattacken zum Opfer, es wurden über 81 Millionen Dollar von der Zentralbank Bangladeschs entwendet. Im August 2018 wurden der Indischen Cosmos Bank rund 13.5 Millionen Dollar gestohlen. Eine dezentrale Serverstruktur würde solche Hackerattacken nahezu unmöglich machen.
Anwendungsfälle der Blockchain im Finanzbranche
Die Anwendungsfälle genauer betrachtet
Anwendung
Beispiele
Zahlungsverkehr
- Zahlungsprozesse erfordern eine Vielzahl an Intermediären wir z.B. Banken, Clearing Stellen und Zentralbanken. Außerdem finden die Abwicklungsprozesse auf unterschiedlichen Systemen statt, was wiederum Zeit und Geld kostet. Besonders Internationale Überweisungen sind mit durchschnittlich 6% Überweisungsgebühr übermäßig Teuer. Hohe Kosten und lange Transaktionszeiten können mit der Blockchain gesenkt bzw. verkürzt werden. Außerdem kann man durch die kurze Abwicklungszeit einer internationalen Transaktion das Wechselkursrisiko minimieren.
- Ripple bietet eine Plattform mit der es möglich ist innerhalb von ein paar Sekunden jeden beliebigen Geldbetrag zu transferieren, egal ob ins Inn- oder Ausland. Ripple möchte jedoch nur den institutionellen Markt bedienen. Ripple hat zahlreiche Namenhafte Partner wie z.B. die Banco Santander, American Express, Bank of America, Barclays, UBS, Unicredit, JP Morgan, Western Union, Credit Suisse, Bank of Scotland, HSBC uvm.
- Es gibt außerdem die Gerüchte das SWIFT mit Ripple kooperieren soll, und dabei helfen wird einen neuen SWIFT Standard zu entwickeln.
Compliance
- Ein zentrales Register zur konsolidierten Buchführung.
- Manipulationen in der Buchhaltung, wie z.B. das rückdatieren von Verträgen könne durch die Unabänderlichkeit und die genauen Zeitstempel von Transaktionen in der Blockchain verhindert werden.
- Regelungen zur Geldwäscheprävention; KYC ( Know your Customer) ist für Banken ein sehr Zeit und Kostenintensives verfahren, Zudem werden solche Verfahren von jeder Bank individuell durchgeführt. Ein dezentrales Register zugänglich für alle Banken würde den Aufwand eines solchen Verfahrens deutlich reduzieren und mehrfachen Arbeitsaufwand verhindern.
Kapitalmarkthandel
- Wertpapiertransaktionen erfolgen in der Regel sofort, die Abrechnung jedoch erst nach 2-3 Tagen. Blockchain kann dazu beitragen die Abrechnung in Echtzeit abzuwikeln, und somit das Kontrahentenrisiko beim OTC Handel minimieren.
- Das Unternehmen SETL arbeitet an dem Aufbau einer solchen Plattform. Ein Register in dem alle Wertpapier und Geldbestände der Kunden vermerkt sind, welches den Echtzeithandel und die Echtzeitabrechnung ermöglichen.
Mikrotransaktionen
- Mit der Blockchain Technologie sind neue Transaktions und Abrechnungsmodelle denkbar; sog. Mikrotransaktionen. Ein Beispiel: Ich möchte in einer Online Zeitung einen bestimmten Bericht lesen, und muss normalerweise ein Abo dafür abschließen. Denkbar sind Zahlungsanwendungen die in Echtzeit über ein Blockchain System abgerechnet werden, sodass ich nur solange Zahle wie ich dafür brauche mir diesen einen Bericht durchzulesen; Zahlen pro Sekunde und nur für den tatsächlichen Verbrauch. Solche Geschäftsmodelle lassen sich auf eine Vielzahl anderer Branchen übertragen.
Fazit
Die Blockchain Technologie soll die Banken und unser Finanzsystem nicht ersetzen, sondern verbessern und optimieren. Das Potenzial ist unbestreitbar, jedoch sind noch viele Hürden gesetzlicher und regulatorischer Art zu überwinden um Blockchain massentauglich in der Finanzbranche einzusetzen. Momentan befindet sich die Technologie noch in der Testphase, jedoch sind erste Anwendungen bereits auf dem Prüfstand und marktfähige Anwendungen zeichen sich ab. Es ist zwingend erforderlich zu prüfen auf welche Art und Weise Blockchain der Finanzbranche helfen kann. Das Engagement der Finanzbranche sollte sich auf die Blockchain Technologie fokussieren um dessen Wert voll ausschöpfen zu können.